El artículo, coescrito con los académicos de la Universidad Diego Portales, Nicolas Hardy Ph.D. y Nicolás Magner, y María José Quinteros, de la Universidad de Santiago, presenta evidencia que señala que el tono que utilizan las empresas mineras en sus reportes financieros tiene relación con los precios de los commodities que transan en mercados internacionales.
Un reciente artículo de investigación titulado ‘Watch your tone!’: Forecasting mining industry commodity prices with financial report tone”, publicado en la revista especializada Resources Policy, ha revolucionado la forma en que se predicen los precios de los commodities en la industria minera, gracias a la participación de Tiago Alves Ferreira, CEO de Alfalytics, como uno de los autores. Este estudio demuestra que el tono de los informes financieros de las empresas mineras de EE. UU. puede ser un indicador eficaz de los retornos de ciertos commodities.
Los investigadores llevaron a cabo diversas pruebas, incluyendo análisis de errores de predicción y estrategias de trading, y sus hallazgos superan significativamente los modelos tradicionales, como el random walk. Esto sugiere que las empresas podrían estar ajustando sus informes para influir en las expectativas de los inversores sobre su rendimiento futuro.
“Este estudio no solo aporta al campo de la previsión de commodities, sino que también destaca la importancia de la divulgación estratégica en el sector minero”, afirmó Ferreira. Los autores realizaron pruebas de placebo que confirmaron que el tono de los informes financieros de otras industrias no tiene el mismo poder predictivo.
Con casi 60,000 informes analizados, este trabajo pionero ofrece valiosas herramientas para gestores de portafolios y profesionales del sector, fortaleciendo su capacidad de anticipar movimientos en el mercado. La investigación, liderada por Ferreira y su equipo, marca un importante avance en el análisis financiero y la minería, estableciendo un nuevo estándar en la predicción de precios de commodities.
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